所有做投资的,每年有三个最重要的会必须要关注,一是年初两会,二是年中经济工作会议,三是年底经济工作会议,
这不,2024年底的最高层经济工作会议开完了。
12月12日的原文报导我也在下面附上了,
会议定了2025年经济要怎么干,落实细节、细化方案。
我再来帮你划一下重点,
1、要面对“当前外部环境变化带来的不利影响加深”(特朗普、关税、战争等,为刺激政策铺垫),
2、提高财政赤字率(积极财政政策),
3、增发超长期特别国债(积极财政政策)、
4、增发地方政府专项债(积极财政政策),
5、优化财政支出结构(积极财政政策),
6、适时降准降息,保持流动性充裕(宽松货币政策),
7、从“着力扩大国内需求”调整为“全方位扩大国内需求”(政策方向),
8、持续用力推动房地产市场止跌回稳(最重要的事),
9、首次提出“综合整治内卷式竞争”(眼下突出的事,主要是新能源车领域),
10、有序扩大自主开放和单边开放(更多的免签等)。
明年中国的赤字率将超过3%。据今年的债务规模推算,明年发行的超长期特别国债和地方政府新增专项债,合计也将超过4.9万亿元人民币。
预判央行明年下调政策利率40到60个基点(降息0.4-0.6%),中国预计很快将迎来近10年力度最大的一次降息。
大力提振消费为明年首要重点任务。
总体上,
1、内债不是债,是税,这多发的债最终以什么样的税呈现出来?谁来承担?谁还还?
2、降准降息是一定的,RMB的BZ压力是非常大的,2025肯定要再创新低了,等着吧,
3、一线和新一线城市核心区的楼市不用太悲观,2025可以筑底了(叠加降息和最高层喊话),
4、股市也有财富效应的,因为确定性的降准和降息政策,但叠加外部环境更乱,会有较大的动荡,
5、关于消费,中央能做的就是一些补贴、减免性的刺激,有点用,但不能改变全局,消费全局的复苏还是要看收入和预期(记住消费是收入的函数),
6、关于“综合整治内卷式竞争”,可能又是一些民营企业的灾难吧,政策的初心是好的,不想让大家这么卷又不赚钱,但在往下的执行过程中大概率会走偏,会让一些领域一些民营企业有意无意的被变相打压和清扫。
共勉吧,各位在新周期的弄潮儿们,
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